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200余专家高管沪上热议对冲基金:“市场痛苦的时候也许是最应该投资的时候”

活动家 2017-1-17 最新会议报道 2,116 0 喜欢 (0)

备案制推出后阳光私募大发展,而今年6月以来的“股灾”则震荡着国内外市场,国内对冲基金也随之经历了一次“牛熊转换”。

未来对冲基金如何增加运营创新的投资策略,从而在金融市场的全球化和一体化中获利?如何运用量化投资来增强大宗商品和债券市场的资金调配?

9月12日上午,围绕上述背景和热点,“2015对冲基金中国年会”在上海拉开帷幕。

200余名来自世界各地的对冲基金、资产管理、投资机构、银行、保险等领域的专家学者、企业高管,围绕对冲基金展开一系列“头脑风暴”。

2015对冲基金中国年会8

一些专家和高管在会上提出,面对目前的资本市场形势,引用巴菲特的一句话来说:“市场痛苦的时候也许是最应该投资的时候”,资产配置应朝多元化方向努力。

此次年会由财视中国主办,当天上午9点开始,众多来自国内外资产管理、投资机构、对冲基金、协会院校的专家和企业高管,就资本市场和对冲基金方面的诸多话题,展开了深入探讨。

“保有财富”与“获取财富”同样重要:资产配置全球化

春山资本执行合伙人辛威廉在华尔街有着25年经验,经历过各种金融风暴,他认为:“投资是对趋势的精准判断,而‘保持财富’与‘获取财富’同样重要。”

他表示,在进行全球资产配置的时候,要遵循两点基本原则:一是要进行资产的分散投资,而其关键在于这种分散投资以什么样的比例和什么样的原则做指导?要考虑哪些变量?二是用什么样的投资平台进行投资是比较稳妥的投资?

辛威廉认为,投资理念的核心在于进行资产全球配置,不要把鸡蛋放在一个篮子里,投资一些资产在和中国经济非相关的领域,对财富会是一个比较好的保护。

量化投资和使用避险工具 可以带来更好的风险后的回报

上海交通大学高级金融学院金融学教授、中国私募证券投资研究中心主任严弘表示:“在过去的三个月,中国私募证券投资或者是对冲基金,包括各种原来有对冲功能的基金,都无法进行对冲了。”

他认为私募证券投资行业在未来还是有很大的前景。而更多的避险工具的使用以及一些投资理念,新的投资手段的使用,可以使得我们在规避市场风险方面有更好的表现。

2015对冲基金中国年会5

“市场痛苦的时候也许是最应投资的时候”

当天上午,针对业界普遍关心的对冲基金投资策略再思考论题, 海通创新证券投资副董事长、CFA常红,喜岳投资管理有限公司创始人、CEO周欣等业界知名人士则以圆桌会议的形式,展开了深入探讨。

周欣在美国有近10年的资产管理经验,并在顶级资产管理公司BGI和AQR里拥有长期工作经验。她认为,现在投资环境的确是越来越复杂,不但是信息量在急速增长,而且速度和政策维度,不管是外国的也好,中国的也好,都会对本身很复杂的投资带来更复杂的挑战。

“过去几个月的市场动荡,这是个好事也是个坏事,如果市场没有波动,基本上就是没有收益的,无风险收益是非常低的。”她认为,风险越高的情况下,如果能够把风险掌控得比较好,任何波动经过计量都是可以带来收益的,有风险才有收益。

她认为,资产配置不管是机构投资者还是个人投资者,应该始终朝着多元化的方向努力。因为投资策略的负相关、不相关或者零相关,这样是可以大大降低投资的风险,在相同收益下取得比较高的夏普比率。

2015对冲基金中国年会6

而曾担任Capula投资管理公司亚洲区总裁、中国国际金融有限公司资本市场业务委员会执行主席、美国伯克利大学和耶鲁大学终身教授,目前是上海九鞅投资管理合企业创始人和CEO的何华博士认为:总的来讲目前国内市场风险增大,做投资如何应对这个市场,说到底是资产配置的问题,不能把鸡蛋全部放在一个篮子里面。

“大家可能也记得巴菲特说过一句话,在市场是最痛苦的时候可能是你最应该投资的时候......我觉得这个时候是不能再看空了,事实上可以看多了。”至于什么时候入场,可能也就是这段时间的一个选择了,因为我们现在最关注配资,怎么把它清理掉,是9月15号还是9月30号这些问题。
资产配置维度,他认为,现在还是一个现金、债券怎么分配,能够找到很好的配置的问题。从资金的需求和不同机构包括货币基金能够提供的收益率角度来讲,短端利率相对还是比较可观的,这一部分也是流动性控制的措施,拥有一部分的现金能给投资者增加以后的加码的筹码。

(本文转载自今日财富)

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